Di tengah hype gelombang bullish yang sedang berlangsung di pasar kripto, trader dan investor harus bersiap menghadapi volatilitas akibat berakhirnya opsi untuk kontrak Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH).
Pasar cenderung stabil segera setelah opsi berakhir, karena trader menyesuaikan diri dengan lingkungan perdagangan baru.
Apa yang Trader Harapkan dari Opsi yang Kedaluwarsa Hari Ini
Dengan pasar kripto yang sedang mengalami gelombang bullish, berakhirnya opsi besar dapat mengguncang pasar hari ini, yang mungkin mempengaruhi perilaku pasar hingga akhir pekan.
Secara spesifik, lebih dari US$5,76 miliar dalam nilai nosional terkait dengan kontrak Bitcoin dan Ethereum yang dijadwalkan berakhir Jumat ini.
Menurut exchange derivatif Deribit, total open interest Bitcoin mencapai 40.945 kontrak, mewakili nilai nosional sebesar US$4,91 miliar.
Titik max pain, yaitu harga di mana sebagian besar opsi berakhir tanpa nilai, adalah US$114.000. Ini jauh di bawah level spot saat ini, dengan BTC diperdagangkan pada US$120.259 pada waktu publikasi.
Dengan rasio put-to-call sebesar 0,78, trader nampaknya cenderung bullish, lebih memilih opsi pembelian call yang akan menguntungkan dari apresiasi harga.
Sebaliknya, pasar opsi Ethereum menunjukkan nada yang lebih netral. Open interest adalah 237.466 kontrak.
Sementara itu, nilai nosional adalah US$851 juta, dan rasio put-to-call adalah 1,01, menandakan sentimen yang hampir seimbang antara taruhan bearish dan bullish. Level max pain adalah US$2.950, jauh lebih rendah dari rentang pasar ETH saat ini.
Perlu dicatat, opsi yang berakhir minggu ini sedikit lebih banyak daripada kontrak minggu lalu. Seperti yang dilaporkan BeInCrypto, 36.970 kontrak BTC dengan nilai nosional US$4,31 miliar berakhir pada 11 Juli. Dalam nada yang sama, 239.926 kontrak Ethereum berakhir, dengan nilai nosional US$712 juta.
Optimisme Hati-hati Menjelang Kedaluwarsa Opsi
Analis di Greeks.live menggambarkan sentimen yang lebih luas sebagai campuran. Beberapa trader percaya puncaknya sudah tercapai setelah reli baru-baru ini, sementara yang lain terus menargetkan valuasi yang lebih tinggi di akhir tahun.
“…mengharapkan 150.000 BTC pada Q4 tetapi mengantisipasi koreksi hingga September,” ujar perusahaan tersebut.
Dalam jangka pendek, bagaimanapun, trader menggunakan strategi risk reversal, taktik klasik di pasar opsi. Ini melibatkan penjualan put 30 hari dan pembelian call 30 hari, mengekspresikan sikap bullish sambil menambahkan posisi put kecil untuk perlindungan black swan.
Strategi ini menunjukkan bahwa beberapa pelaku pasar mengharapkan kelanjutan kenaikan tetapi tetap waspada terhadap kejutan penurunan mendadak.
Seiring trader bersiap menghadapi volatilitas, posisi pasar saat ini mengungkapkan sentimen yang berbeda di pasar Bitcoin dan Ethereum.
Volatilitas juga tetap menjadi fokus utama. Implied volatility Ethereum berada di sekitar 70%, bahkan setelah lonjakan harga baru-baru ini. Analis mengatakan ini menciptakan peluang untuk perdagangan basis dan permainan squeeze volatilitas.
Menurut Greeks.live, trader secara aktif mengelola eksposur mereka sebelum opsi berakhir hari ini, mengharapkan turbulensi yang signifikan. Secara khusus, kombinasi nilai nosional yang besar, level max pain yang miring, dan sentimen yang berbeda menetapkan panggung untuk potensi volatilitas.
Dengan kedua aset diperdagangkan di atas level max pain mereka, harga Bitcoin dan Ethereum kemungkinan akan mengalami koreksi saat opsi ini mendekati kedaluwarsa. Namun, pasar dapat stabil setelahnya karena trader menyesuaikan diri dengan lingkungan perdagangan baru.
Penyangkalan
Seluruh informasi yang terkandung dalam situs kami dipublikasikan dengan niat baik dan bertujuan memberikan informasi umum semata. Tindakan apa pun yang dilakukan oleh para pembaca atas informasi dari situs kami merupakan tanggung jawab mereka pribadi.
Selain itu, sebagian artikel di situs ini merupakan hasil terjemahan AI dari versi asli BeInCrypto yang berbahasa Inggris.
